爽翻天的奈飞,还能“飞”多高?
奈飞于2024年10月18日发布了第三季度财报,业绩表现良好,各项关键指标均符合或略超市场预期。此前市场因对三季度收入指引低于预期而担忧,但短期竞争环境稳定且下半年为旺季周期,公司表现依然积极。
除了对第四季度的乐观指引外,奈飞还提供了2025年的财务展望。从收入和盈利来看,这些预测基本符合市场预期,只是利润率提升幅度略低于预期,可能受到低价广告会员套餐大规模推广的影响。
第三季度,奈飞用户净增507万,超出彭博一致预期。预计第四季度由于《鱿鱼游戏》第二季等热门内容上线,用户增长将进一步提升。欧洲和亚洲依然是用户增长的主要来源地,而北美地区增速放缓,拉丁美洲则出现环比下降。英国、法国、德国及日本、印度等地用户增长显著,主要得益于本地内容投资增加。
广告用户占比继续提高,尽管美加地区的ARPU值有所下降,其他地区则恢复增长。这表明广告层用户的增加对整体ARPU产生了影响。第三季度经营利润同比增长52%,达到29亿美元,毛利率提升部分原因是内容成本摊销减少。然而,随着四季度热门剧集的推出,这部分成本将回升。
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