相比稳步放缓的CPI，今晚出炉的美国零售数据更受市场关注，美国通胀显示出持续下行的趋势，市场注意力正从对抗通胀转向预防经济衰退。在此背景下，零售业数据的重要性日益凸显，成为比消费者价格指数（CPI）更受瞩目的经济指标。即将发布的7月零售销售数据，预计会揭示出0.4%的环比增长率，达到自4月以来的最高水平，不过，若扣除汽车销售，增长则预计放缓至0.1%，而排除汽车和汽油后的零售额增长预计为0.2%，相比6月的0.8%有所减少。
市场普遍持乐观态度，认为6月的零售数据展现了消费者的韧性，这可能促使美联储在9月启动降息进程以支撑经济。然而，美银提醒需注意季节性不利因素对数据的影响，其信用卡消费数据显示7月核心零售额可能与市场预期持平，为数月来的首次未超预期。此外，美银强调6月零售数据可能因有利的季节性调整而被高估，7月则可能出现相反情况，特别是考虑到未被充分调整的Prime Day促销活动对在线零售的影响。
市场目前几乎确定美联储9月会议将降息50个基点，且预期年底前会有更大幅度的降息。美银则预测降息过程将是渐进而稳定的，估计美联储将从9月起，每个季度调降利率25个基点。亚特兰大联储主席博斯蒂克表达了对9月降息的开放态度，强调要防止因政策滞后错过时机。
相较于CPI数据，市场对于零售数据的反应可能会更加敏感，因为它直接关联到消费者支出和经济活动强度。尤其是在PPI全面降温及一系列经济指标预示衰退风险增加的情况下，今晚的零售数据将成为评估经济状况的关键指引。市场分析人士如Shawn Tuteja强调，当前关注点在于经济放缓速度与美联储应对措施之间的赛跑，使得零售数据的公布尤为重要。
至于市场反应，摩根大通基于CPI与零售销售的不同结果构建了预测模型。在CPI符合预期的前提下，零售数据的表现将决定股市的走向：零售数据强劲将推升股市，尤其是标普500指数；零售数据稳定则意味着市场温和上扬，纳指与罗素2000指数表现相近；而零售数据不佳，则可能导致标普500指数下滑，纳指相对抗跌。
在本周的重大经济事件前夕，市场展现出了意外的乐观情绪。美股标普500指数与纳斯达克指数攀升至新高点，而各期限美债收益率则显著下滑，其中10年期美债收益率录得一周内最大单日跌幅
2024-06-12 11:42:25就在今晚北京时间周三20:30，美国即将发布7月消费者价格指数（CPI）报告，这一数据对金融市场至关重要，或将直接影响美联储9月的降息决定。美联储主席鲍威尔曾强调，良好的通胀数据是9月降息的关键因素
2024-08-15 14:52:56抢跑的市场和冷静的CPI8月19日的信息显示，对冲基金于上周后期增加了对美国股市的投资，这一举动受到了超出预期的零售业数据及一系列积极的企业财报的推动。这些正面的财务报告有助于减轻市场对于经济增长放缓的忧虑情绪
2024-08-19 20:08:19高盛：对冲基金开始买入美股
