随着2024年下半年的到来，金融市场对美联储年内的降息预期与北半球的气温一同升高。今晚，全球市场的焦点将汇聚于北京时间周四凌晨2点，届时美联储将公布7月的利率决议。尽管预计美联储官员不会立即调整利率，但这次会议被视为本年度最重要的议息会议之一。正如被喻为“新美联储通讯社”的知名记者Nick Timiraos所说，美联储在上半年的四次会议中都将降息作为未来考虑的议题，而今，通胀和劳动力市场的动态或将促使官员们释放9月会议降息可能性增强的信号。
自上一次加息至今已满一年，美联储官员，包括主席鲍威尔，一直在衡量提前降息与等待过久的利弊。鲍威尔在本月早些时候的国会证词中强调，确保劳动力市场健康的同时将通胀降至2%的目标是他最关心的问题。
市场普遍关注的是，当前美国的经济状况和通胀水平是否已达到美联储预示降息将至的程度，以及美联储是否会如市场预期，在今晚的会议中为9月的潜在降息铺路。尽管直接在本周降息的可能性极低，仅为4.1%，但降息的条件正逐渐成熟。通胀下降、劳动力市场降温迹象以及对两种风险平衡的重新评估，促使市场完全定价了9月的降息动作，期待美联储能够为此打开绿灯。
近期数据显示，美国核心PCE物价指数的下降、失业率的上升以及劳动力市场面临的挑战，都增强了美联储采取行动的紧迫感。多位美联储官员已暗示，考虑到通胀的积极进展和劳动力市场的现状，现在正是考虑降息的恰当时机。
对于即将到来的利率决议，市场关注的焦点在于货币政策声明中的细微变化，特别是那些可能预示9月降息的措辞调整。专家预测，美联储可能会调整声明语言，以反映对9月降息的暗示。这包括对近期通胀和劳动力市场发展的描述、实现通胀目标与保持劳动力市场强劲之间风险平衡的评估，以及前瞻性指引的任何变化，都将成为市场解读的关键。
至于鲍威尔在新闻发布会的发言，他可能被问及9月会议的展望、今年剩余时间及明年的政策走向。尽管他可能会对通胀好转表示欢迎，但也很可能重申政策路径将依赖于数据，并强调美联储将逐次会议制定政策。若鲍威尔直接指向下月降息，将极大提振市场情绪。
总体而言，市场正屏息以待，期望从美联储的最新动向中捕捉未来政策路径的线索。
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