抛售苹果,存储现金,是2024年上半年巴菲特的投资主线之一。
北京时间8月3日晚,巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司发布2024年二季度财报:净利润303.48亿美元、营收936.53亿美元,皆超过市场预期。
最引人关注的是,伯克希尔二季度抛售了3.89亿股苹果公司股份,抛售幅度达到49%,幅度之大出人意料。二季度末,伯克希尔的现金储存为2769亿美元,再创新高。
苹果仓位减少49%
伯克希尔·哈撒韦公司二季度财报显示,公司净利润303.48亿美元,上年同期为359.12亿美元,远远超出市场预期的177.86亿美元;营收936.53亿美元,上年同期为925.03亿美元,超出市场预期的910.9亿美元。
同时,二季度伯克希尔的投资收益为187.5亿美元,去年同期为258.69亿美元。
在交易层面,二季度末,伯克希尔持有苹果公司股份约4亿股,较一季度末的7.89亿股抛售幅度达49%。持有苹果市值为842亿美元,较一季度末的1743亿美元缩水约52%。截至二季度末,伯克希尔持有苹果约2.6%的股份。
2024年二季度的抛售行为在市场预期之中,但抛售幅度接近“腰斩”还是在意料之外。
2023年四季度开始,伯克希尔大幅抛售苹果股票引发市场关注,2023年四季度,伯克希尔抛售将近1000万股苹果股票,2024年第一季度末,伯克希尔的苹果持仓市值则是从1743亿美元降至1354亿美元,经机构测算减持了将近1.16亿股。如今又抛售约3.89亿股,幅度明显逐季扩大。
外界对于巴菲特抛售苹果这一交易颇为关注,2024年5月初的股东大会上,巴菲特给出部分原因:增加现金头寸、资本利得税有升高的可能性。
巴菲特表示,(5月初)联邦的资本利得税率是21%,而不久前为35%,过去甚至高达52%。他担心,随着政府寻求缩小预算赤字,未来资本利得税率可能会再次提高。因此,在税率较低的情况下出售苹果股票,及时获利。
回到苹果本身,巴菲特表示对苹果的价值并没有改变。“今年年底,苹果仍然会是伯克希尔最大的投资,除非有足以改变投资逻辑的戏剧性事件发生。”
尽管二季度削减了49%的仓位,苹果仍然是伯克希尔的第一大重仓。
截至二季度末,伯克希尔的前五大投资分别是:苹果公司(842亿美元)、美国银行(411亿美元)、美国运通(约351亿美元)、可口可乐(255亿美元)、雪佛龙(186亿美元),五大重仓排序与一季度相同。
现金储备创新高,达2769亿美元
财报显示,伯克希尔二季度净卖出价值755亿美元的股票。
调低股票仓位的同时,现金储备再创历史新高,达2769亿美元,较一季度末的1890亿美元增加31.74%。
巴菲特在5月初的股东大会上便透露会继续扩大现金头寸,彼时称第二季度末,这一数据或将达2000亿美元。
现金储备增加,或与投资标的难觅有关。巴菲特在股东大会上表示,除非目前能找到风险很小,并且能带来很丰厚回报的投资标的,否则就不会花这笔钱。
“不会在5.4%这么高利率的情况下使用这笔钱,只在正确的时候挥杆一击。”5月初,巴菲特提到,目前利率较高,现金等无风险资产的回报率也比较高。不过,巴菲特也笑称,即使目前利率仅有1%,仍然会持有大量现金,考虑到市场上的投资标的难觅,和全球的不确定性,目前情况下,储存现金是更好的选择。
二季度苹果持仓腰斩,三季度至今,伯克希尔则将抛售矛头指向第二大重仓股——美国银行。
SEC(美国证券交易委员会)近期披露的信息显示,7月17日至8月1日,伯克希尔连续12个交易日抛售美国银行,总计卖出约9042万股,约38亿美元。目前,伯克希尔仍持有美国银行9.42亿股股票,是美银的第一大股东。
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