从“而立”迈向“不惑” 兴业银行如何解答“行业之问”？

今年年初，麦肯锡在全球银行业2023年度报告中回顾过去一年时，称随着市场环境变化、数字创新和新竞争对手出现，加之利率在历史低位徘徊，银行业经受了重重挑战。国内银行不仅开始关注市场动能和价值创造，更开始审视内部管理效能和风控水平，银行业大变局正式开启。

疾风知劲草，也因此，各家银行2023年的财报受到了重点关注。胜马财经获悉，3月29日，兴业银行发布了2023年年报，去年该行实现营业收入2108.31亿元，存款、贷款双双突破5万亿元。

与此同时，截至去年末，兴业银行总资产达到了10.16万亿元，同比增长9.62%，首次突破10万亿元，是继国有“六大行”及招商银行外第8家总资产达到10万亿级别的商业银行，也是继招商银行之后的第二家“十万亿”股份行。

尤其值得一提的是，在银行业净息差普遍收窄的背景下，兴业银行实现了利息净收入1465.03亿元，成为股份行队伍里为数不多取得正增长的银行。

对于兴业银行去年的业绩表现，不少投资者和专业机构都给出了自己的看法，有券商便认为去年是该行“难关过，拐点见”的一年。胜马财经亦注意到，兴业银行去年不仅是息差表现较好，三大重点领域风险的化解也成效显著，在成立35周年的日子里，兴业银行到底凭借什么样的能力迈过“三大难关”的呢？

近三年资产规模三级跳

实际上，在总资产突破10万亿元之前，兴业银行在过去三年就接连跨过8万亿、9万亿、10万亿三个万亿台阶。

年报显示，兴业银行去年全年实现营业收入2108.31亿元，不良贷款率降至1.07%，拨备覆盖率升至245.21%，资本充足率、核心一级资本充足率保持在14.13%、9.76%水平。这其中，兴业银行核心一级资本净额超7000亿元，排在12家股份行中的第二位，兴业银行14.13%的资本充足率水平同样排名第二。

具体来看，该行去年各项贷款较上年末增长9.59%至5.46万亿元，其中科创金融、普惠金融、能源金融、汽车金融、园区金融项下的企金贷款分别较上年末增长31.88%、23.95%、16.16%、26.14%、27.40%，高于贷款整体增速，契合了与实体经济转型方向。此外，各项存款较上年末增长8.45%至5.14万亿元。

兴业银行去年工作一大重点是推动资产负债表再重构，兴业银行官方披露数据显示，扣除2022年理财老产品一次性收益确认抬高基数影响因素，按可比口径，利息净收入实现正增长，达1465.03亿元，同比增长0.85%；其他非息收入稳健增长，达365.73亿元，同比增长14.08%。而在目前已经披露年报数据的股份行中，兴业银行的利息净收入仅次于招商银行，且是为数不多正向增长的大行。

据了解，当前净息差持续收窄已是银行业面临的共同问题，国家金融监督管理总局披露的数据显示，2023年三季度，商业银行净息差为1.73%，为历史最低。中国银行业净息差已经多个季度在满分线1.8%以下。

兴业银行行长陈信健在年报致辞中表示，去年该行把压降负债成本作为稳定息差的关键抓手，不断加大低成本定期存款置换高成本协议存款、结构性存款力度。

胜马财经从金融从业人士处了解到，兴业银行实施的策略主要服务于资产负债表的重构。压降负债成本有利于降低风险，改善流动性，进而增强银行的盈利能力。而通过增加低成本定期存款并置换高成本协议存款和结构性存款，银行能实现资金成本的有效管理，使得资产端的收益优于负债端的成本，从而提升整体盈利水平。

跨越三道难关、解决三道难题

兴业银行去年有三大“难关”，或者说阶段性难题，一是人事调整，二是“短板”科技转型，三是风险指标的控制。而从年报数据来看，这三方面都表现出了积极的结果。

去年，兴业银行在人事调整方面出现了一番变动，2023年10月，陈信健正式担任行长，形成了“一正四副”的管理格局。众所周知，银行业出现人事变动往往会被外界看作不利信号，并担忧其战略延续性和经营稳定性。

兴业银行董事长吕家进在年报中表示，“三年一小调、五年一大改”，已成商业银行组织行为学经验之谈。我们要在前期体制改革的基础上推进机制优化，更加有力推进母子一体化、公私一体化、前中后台一体化以及支行网点管理标准化、营销体系化、运营数字化“三化”建设，打通战略落地的最后一公里，最大程度释放改革红利。

而兴业银行的科技化程度一直受到外界的诟病，不过，在经历了“砸锅卖铁也要办科技”到“数字化转型是生死存亡之战”的理念嬗变后，2023年兴业银行继续加大科技投入力度，科技投入占营收比重较2020年提升1.6pc至4.0%。其中，2022年以来手机银行MAU实现44%的高增，五大线上平台均实现快速增长。

目前兴业银行的科技队伍已近8000人，并探索出以“企业级、标准化”推进数字化转型的方法论。

不可回避的是，2023年兴业银行归母净利润同比减少15.6%，增速较23Q1-3下降。主要归因不良生成压力上行，导致减值损失的拖累加剧，不过根据浙商证券研报预测，兴业银行当前地产、城投风险压力有所缓释，同时，预计信用卡风险暴露高峰已过，后续资产质量压力有望改善。

胜马财经注意到，兴业银行在房地产、地方平台、信用卡三大领域的风险均有所淡化。报告显示，2023年末兴业银行不良贷款率1.07%，较上年末下降0.02个百分点，逾期贷款率1.36%，较上年末下降0.31个百分点。资产质量进一步做实，逾期90天以上贷款、逾期60天以上贷款与不良贷款的比值分别为68.30%、77.33%，处于近三年最好水平。

房地产风险方面，境内自营贷款、债券、非标等业务项下投向房地产领域业务余额17660.61亿元，不良资产率1.53%，其中，对公房地产业务新发生不良同比下降54%；个人住房按揭贷款业务抵押物足值。

地方融资平台风险方面，地方政府融资平台债务余额1615.91亿元，较上年末减少592.87亿元，新发生不良较上年压降55%，风险暴露已有所收敛。

信用卡风险方面，风险指标高位回落，信用卡贷款余额4016.33亿元，不良贷款率3.93%，较上年末下降0.08个百分点；逾期率6.75%，较上年末下降0.59个百分点。

兴业银行董事长吕家进说，“风险成本已成银行最大成本，质量第一就是效益优先。我们要把转型战略视为有所为、有所不为的决策，把企业经营看作一场漫长的马拉松，始终坚持稳中求进工作总基调，不断提升全面风险管理能力，切实看住人、管住钱、扎牢制度防火墙、提升制度执行力，坚守风险底线，确保行稳致远。”

“三张名片”构建差异化能力

近年来，银行业纷纷着眼于构建差异化经营能力，其动机即在于市场竞争加剧，传统经营范式日益失效。差异化经营的关键在于深度洞察客户，以此为基础，精准打造个性化金融解决方案。通过此举，银行能够巩固其市场地位，提升客户黏性与忠诚度，实现长期竞争优势及可持续增长。

兴业银行的差异化能力则体现在“三张名片”之上，三张名片其实就是三大特色服务。

一是绿色银行。截至2023年末，兴业银行绿色金融客户较上年末增长17.83%至5.83万户，绿色融资余额较上年末增长16.14%至1.89万亿元，其中“降碳”领域绿色融资余额较上年末增长34.81%至1.06万亿元，占比升至56.26%；人行口径绿色贷款余额8090.19亿元，规模继续保持股份制银行前列。

绿色理财、绿色债券、绿色租赁、绿色信托、绿色基金等业务有力提升表内外资产管理规模，带动轻资本业务收入，实现了以“绿色搭桥”带动“综合创利”的可持续发展模式。

二是财富银行。截至2023年末，集团零售AUM规模4.79万亿元（含三方存管市值），较上年末增长15.42%，其中财富AUM占比超过70%。兴银理财管理规模较上年末增长8.18%至2.26万亿元，跃居市场第2位，同时发挥同业朋友圈优势，与289家机构达成代销合作，在售产品数超万支，代销行外理财产品、基金、保险、实物贵金属分别同比增长191%、54%、31%、67%。

值得一提的是，银银平台连接国有大行、股份制银行和470家区域性银行及农村金融机构，实现兴银理财行外销售保有规模8695亿元，较上年末增长70.32%。

三是投资银行业务。截至2023年末，兴业银行大投行FPA余额4.3万亿元，较上年末增长6.51%。继续保持在债券承销、投资交易、资产撮合等领域的优势，承销非金融企业债务融资工具规模7305.73亿元，列市场第1位；承销境外债券规模54.51亿美元，列中资股份制银行第1位；承销绿色非金融企业债务融资工具规模218.06亿元，列股份制银行第2位等。

显而易见的是，在绿色低碳概念愈发深入人心，同时为各个行业带来切实效益提升的当下，兴业银行的绿色银行业务使其在绿色金融领域具备了较强的竞争优势，为环保产业提供了资金支持，与此同时也为银行带来了可持续的利润增长。

其次，财富银行业务通过高质量的理财产品和广泛的销售网络，提升了客户的财富管理体验，增强了客户黏性和忠诚度。而投资银行业务的发展则为兴业银行提供了多元化的收入来源，通过承销、交易等服务，拓展了银行的业务范围，进一步巩固了其在金融市场的地位。这三项特色服务相互辅助，共同构建了兴业银行的差异化经营优势，使其能够更好地适应市场变化，提升竞争力。

吕家进在致辞的最后说道，2024年是兴业银行成立36周年，开启三十而立到四十不惑的新阶段。三十而立，我们曾给出响亮的“兴业密码”；四十不惑，我们要努力解答诸多“行业之问。”

在变革与挑战并存的银行业环境下，兴业银行能否凭借“三张名片”继续在不断变化的市场中占据一席之地，又能否以自身发展成果解答“行业之问”？值得长期观察。