滨江集团：销售首进TOP10，积极拿地聚焦杭州

文 | 关山

滨江集团（002244.SZ）8月30日发布的半年度业绩报告显示，2023年上半年销售情况良好，首次在全国销售额排名中进入行业TOP10。

1-6月，公司实现销售额925.8亿元，同比增长35%。这一金额位列克而瑞行业销售排名第10位，较2022年提升3位；销售市占率由2022年的1.16%，提升至2023年6月末的1.47%。截止6月末，公司权益销售现金回笼478.66亿元；尚未结算的预收房款为1602.17亿元，较年初增长23%。

在今年上半年，滨江实现营业收入270.29亿元，同比增长152.84%；实现归母净利润16.37亿元，同比增长27.33%。公司总资产3102.5亿元，归属于上市公司股东的净资产251.74亿元，分别较上年末增长12.33%和6.99%。

浙商证券认为，公司业绩具备增长弹性，且随着融资利率的下降，利润率有望持续改善，市占率逐步提升，超额完成2023年度各项经营目标。在拿地方面，滨江保持了相当积极的态势，并且在地域上继续聚焦杭州。

上半年，公司新增土地储备项目22个，全部位于江浙地区。其中杭州19个，南京、金华、宁波各1个。新增项目计容建面合计249万平方米，权益土地款180亿元。

截止6月末，公司土地储备中杭州占60%，浙江省内非杭州的城市包括宁波、金华、湖州、嘉兴、温州、台州等二三线城市占比22%，浙江省外占比18%。

浙商证券认为，公司上半年销售通畅，拿地积极。与年初既定的2023年度目标相比，公司的销售目标有望超额完成（即占全国商品房销售额的1%，确保全国排名前20名，争取15名）。下半年，拿地金额距离300亿元的目标仍有120亿元的空间，拿地强度有望保持。

财务方面，截至6月末，公司有息负债规模425.57亿元，较2022年底下降20.5%；其中银行贷款占比76%，直接融资占比24%，债务结构清晰。债务期限构成上，短期债务为142.95亿元，占比为33.59%，低于6月末货币资金（296.31亿元），可有效覆盖短期债务。

公司年初制定的2023年度融资目标为：权益有息负债规模控制在470亿元以内，并且直接融资规模控制在20%左右；融资利率继续下行，争取下降0.2%及以上。截至6月末，公司权益有息负债规模为380亿元，平均融资成本已降至4.4%，较上年末下降0.2个百分点，融资成本近5年持续降低，并创历史新低。