财报解码：押注全球化的菜鸟，迈入新阶段

5月14日，阿里巴巴集团公布2024财年第四季度及全年业绩。财报显示，2024年1-3月菜鸟单季营收同比增长30%至245.57亿元人民币。受益于跨境快递履约服务带来的收入增长，2024财年菜鸟营收达990.2亿元人民币，较2023财年同比增长28%。

菜鸟四季度和全年都继续保持强劲增长，在阿里各BU和物流行业中增速都在第一梯队。刚刚过去的财年，在物流行业内、资本市场以及阿里巴巴集团内部，菜鸟经历了被重新审视：菜鸟的全球智慧物流网络十年磨一剑，公司整体营收增长迅猛、利润扭亏为盈，并且国际物流业务持续扩大领先优势，海外想象空间巨大。

作为阿里巴巴核心业务的组成部分和电商的重要基础设施，基于阿里整体变革，菜鸟进一步加强与阿里电商的战略协同，其全球战略投入获得集团支持，全球化进入全新阶段。

那么，进入全新发展阶段的菜鸟将如何谋局？从最新财报，我们或许可以发现更多信息。

协同阿里电商业务“齐飞”

过去财年期间，阿里集团承认面临最严峻的竞争，菜鸟自然无法置身事外。阿里巴巴集团对中国和国际电商业务进行了全面评估，得出结论是，菜鸟运营与集团电商业务之间的深度融合至关重要。集团的首要目标是在电商领域取得领先地位，恢复市场份额并推动业务持续增长。

为了实现这一目标，菜鸟作为阿里电商的物流基础设施，需要与电商业务形成更加紧密的协同关系，这也符合阿里集团提的“重回客户价值轨道”。

菜鸟物流与阿里商流的协同布局，尤其与速卖通的紧密合作实现了共赢。本季度，菜鸟将速卖通“无忧优先”物流拓展至墨西哥、波兰、意大利、葡萄牙4个新增国家，累计14个国家。速卖通Choice业务和菜鸟跨境快递履约服务，其服务范围从全托管到全、半托管不断扩大（包括超大件、产业带工厂、大卖及品牌商家）。

国际电商和物流高度协同，能够更好地控制成本结构、定价、销售以及用户体验，提升阿里商流业务的增长。

从财报数据表现看，菜鸟、AIDC季度营收同比增长30%、45%，均继续保持高增长。菜鸟全年营收28%的增速也领跑物流行业。跨境电商物流一直是菜鸟的领先优势和强劲增长动力，跨境快递履约服务带来的收入增长，使得菜鸟的2024财年表现整体受益。

菜鸟扩大了在跨境物流市场的领先优势，速卖通Choice的单量也实现了快速增长。阿里财报显示，本季度，阿里国际数字商业集团旗下零售平台的季度整体订单同比增长20%。截至到2024年4月，Choice占速卖通整体订单的约70%。

阿里集团方面对此表达了认可：这个季度，速卖通跨境包裹5日及10日配送妥投率均实现了同比翻倍，速卖通与菜鸟在跨境物流上的协同效应进一步加强了竞争力。

加大海外战略投入，服务全球客户

全球化，是菜鸟物流网络布局的坚定选择。

菜鸟实现强劲增长的背后，是菜鸟持续构建的一张全球化网络在有力支撑。过去一年，菜鸟聚焦全球快递、全球供应链及综合物流科技等业务发展，尤其是在海外本地网络，菜鸟更是坚定投入。

过去一年，菜鸟在西班牙、法国等欧洲本地快递量显著增长，尤其是西班牙科尔多瓦、格拉纳达、托莱多3个城市的包裹量在过去9个月平均增长86%。本季度，菜鸟在以上3个城市新设配送站点，将西班牙本地配送站点增至16个，并持续优化包括法国、波兰等地的本地快递网络和最后一公里交付质量。

菜鸟的全球化愿景必然会注入阿里底色，阿里集团也明确支持菜鸟向全球扩张。

从菜鸟自身运营来看，一方面，菜鸟当前跨境快递服务规模已是全球第一，与阿里国际电商业务协同让菜鸟稳住规模底盘、无后顾之忧持续提升能力；另一方面，随着中国制造业、品牌、产业带出海的加速以及全球区域贸易加强，海外本地物流迎来更大机遇。菜鸟基于全球化优势和前景，加大战略投入尤其是海外本地网络建设无疑是正确选择。

阿里巴巴也看到了新的发展机遇，即通过菜鸟对基础设施的持续投入，进一步拓展全球物流网络，从而成为服务全球客户的领先平台。

科技和服务正讲出“新故事”

业内从业者普遍认为，菜鸟不论是营收构成、业务模式都区别于传统的快递公司。进入新阶段，菜鸟的商业模式是否会迎来更多变化，值得行业关注。

菜鸟是物流服务分层的践行者。在中国快递领域，菜鸟自营快递“菜鸟速递”，定位中高端快递市场，在本季度加快推进寄递“标快”产品建设，并重点针对春茶、图书等特色业务打造寄递解决方案，先后成为西湖龙井核心产区、第三届全民阅读大会的物流合作伙伴。“菜鸟速递”对标高端竞争对手的意味呼之欲出。

菜鸟也是行业特色供应链解决方案的领先者。以大件家装行业为例，菜鸟的配送速度、商品破损率、快递员服务满意度等关键指标持续领先。本季度，菜鸟针对家居家具、汽车配件、运动器材等出口大件热门品类推出海外仓专属解决方案，并发力国内线下家具家居卖场，推出送新取旧、专职客服等增值服务，进一步升级“干配装一体”的大件物流能力。

菜鸟是无人物流模式的突围者。菜鸟驿站数字化解决方案在本季度继续提升用户体验。近期，菜鸟驿站推出晚间24点打烊标准，在全国近30个城市尝试通过夜间取件让数智设备代替站长值守，以延长站点营业时间、满足“晚归族”取件需求。

衡量一家企业的实力和发展前景，资本市场从来不是唯一的评判标准。十年前物流数字化还只是个设想，现如今，数字化的菜鸟驿站末端网络已遍布全国甚至延伸至海外，菜鸟自动化设备在全球十几个国家和地区落地。那么，下一个十年，菜鸟能给行业带来什么？我们静待进入新阶段的菜鸟给出答案。