千亿私募景林调仓曝光！大举加仓台积电、英伟达

北京时间5月11日，景林资产向美国证监会（SEC）递交了截至一季度末的13F美股持仓报告。一季度，景林进行了一轮密集的调仓换股。其中，大举加仓台积电、英伟达，并双双升至景林前十大持仓；减持拼多多、微软等8股，清仓谷歌、爱奇艺等4股，新买入优步、AMD、阿斯麦等13股。

值得注意的是，由于重仓押注拼多多、微软、META等公司，景林过去一年收获颇丰。景林资产最新表示，当下市场风险偏好回归常态，以目前的价格投资于一些优质的中国公司，其长期风险回报具备吸引力，对市场保持乐观。

大举加仓台积电、英伟达

截止一季度末，景林的美股持仓总市值达32.26亿美元（约合人民币233亿元），较去年底的28亿美元，增幅达15%。前十大重仓股为META、拼多多、微软、网易、Doordash、台积电、英伟达、新东方、富途、满帮。

一季度，景林大举加仓台积电、英伟达，继续加大仓位布局AI等科技板块。其中，加仓台积电146.83万股，持仓增幅达1741.77%，期末持股数量升至155.26万股，持股市值达到2.11亿美元，一举升至景林第六大持仓；翻倍增持英伟达，加仓10万股，期末持股数量升至18.65万股，期末持股市值达到1.68亿美元。值得注意的是，一季度台积电的股价大涨31.34%，英伟达则飙涨82.74%。

同时，景林还对META小幅增持了1.83万股。值得注意的是，由于META的股价一季度大涨37%，景林持股META的市值从去年四季度末的4.4亿美元飙升6.13亿美元，目前已成为景林的头号重仓股。

此外，景林还增持Doordash，加仓43.85万股，持仓数量升至161.71万股，期末持股市值为2.23亿美元；同时，对新东方、富途、满帮均进行了一定幅度的增持。

减持拼多多、微软

另一边，一季度景林小幅减持了拼多多，减持110万股，目前仍持有363.47万股，期末持股市值为4.23亿美元，持股排名从头号重仓股降至第二大重仓。去年底，景林持股拼多多市值最高达到6.92亿美元，占投资组合的比重一度接近25%。

除了减持拼多多，景林还对重仓股微软进行了同样力度的减持。一季度，景林减持27.58万股微软，持仓降至90.48万股，期末持股市值为3.8亿美元，仍位列其第三大重仓股。

此外，景林还小幅减持网易21.8万股，期末持股市值为2.66亿美元；减持中通快递185万股，期末持股市值为1.08亿美元。

值得注意的是，根据whalewisdom的数据显示，META、拼多多、微软、网易均是景林在2021年的一季度建仓（注：在2021年景林的披露口径有调整）。其中，META、拼多多作为前两大重仓股，建仓的平均成本分别约为201美元和69美元，即目前已经浮盈已翻倍。

新进优步、AMD，清仓谷歌

值得注意的是，景林在一季度新建仓了一批公司，包括优步、AMD、阿斯麦等13股。

其中，新买入优步87.32万股，期末持股市值为6722.77万美元；新买入14万股AMD，期末持股市值达到2535.88万美元；建仓阿斯麦2.24万股，斥资2177.44万美元。

此外，景林在一季度清仓了谷歌。去年底，景林持有谷歌88.78万股，期末持股市值达1.24亿美元，位列第六大重仓股。今年一季度谷歌股价上涨8%，股价创下历史新高；二季度由于业绩超预期，谷歌连续大涨，市值突破2万亿美元大关。

景林在一季度还清仓了爱奇艺、再鼎医药和名创优品等3股。

积极布局优质中国公司

据券商中国记者了解，景林资产认为，当下市场风险偏好回归常态，以目前的价格投资于一些优质的中国公司，其长期风险回报仍具备吸引力。基于以下因素，继续保持乐观，精选个股。

第一，“国家队”的买入已为市场设定了短期底部，并提升了投资者信心，风险偏好回归正常。

第二，经济基本面好于预期：从近期经济数据来看，“五一”旅游消费数据表现不错，近期出口数据料将表现不错，PMI连续2个月处于枯荣线50%之上，关键看价格数据何时回正。

第三，市场最为关注的房地产行业在政策上出现一些增量变化：关注政治局会议提出的“积极化解存量”，各地放松限购和“以旧换新”政策。

第四，在大幅低配中国之后，关注海外机构仓位的再平衡。根据大摩数据，全球共同基金对中国的配置低配4—5个点之后，近期有所缩窄，目前仍低配3—4个点。

第五，中国股票近期出现明显反弹，但相比新兴市场的估值折扣仍超过20%，仍具备较好的吸引力。